Forex forward cover

Memahami Transaksi Forward Forex Diperbarui: 14 Juli 2016 at 8:48 AM Sebuah transaksi forward di pasar valuta asing adalah kesepakatan kontrak untuk mengambil bagian dalam transaksi mata uang pada tanggal selain tanggal spot spot pada tingkat pertukaran tertentu. Lebih banyak lagi di tempat transaksi. Karena kesepakatan forex yang diselesaikan dalam dua hari kerja (atau satu untuk USDCAD) umumnya dianggap sebagai kesepakatan spot, ini berarti bahwa tanggal nilai depan biasanya akan menyelesaikan lebih dari dua hari kerja sejak tanggal transaksi. Kontrak Forward Market Forward biasanya ditransaksikan di pasar forward Over-the-Counter atau OTC antara counterparty yang menentukan syarat kontrak di antara mereka sendiri, biasanya melalui telepon. Juga dikenal sebagai forward outright contract, forward contract atau forward cover, transaksi forward forex umumnya melibatkan pembelian satu mata uang dan penjualan lainnya pada saat bersamaan untuk pengiriman pada tingkat tertentu pada tanggal yang sama (selain spot). Pasar forward antar bank umumnya diperdagangkan untuk tanggal standar, kadang-kadang disebut tanggal lurus, seperti satu minggu, satu bulan, dua bulan, tiga bulan, enam bulan, sembilan bulan dan satu tahun dari tanggal spot. Ke depan dengan tanggal nilai yang tidak sesuai dengan tanggal lurus ini terkadang disebut tanggal ganjil ke depan. Mereka digunakan oleh banyak nasabah bank yang mungkin meminta kontrak berjangka dengan tanggal yang disesuaikan dengan kebutuhan lindung nilai spesifik mereka. Harga forward untuk tanggal ganjil biasanya ditentukan dari harga untuk tanggal lurus di sekitarnya yang bisa langsung didapat dari pasar. Tanggal Nilai Teruskan Nilai forward atau tanggal pengiriman hanyalah tanggal yang disepakati untuk pengiriman bersama mata uang yang ditentukan dalam kontrak berjangka. Tanggal ini bisa berhari-hari, berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun setelah tanggal transaksi. Sebagai hasil dari fleksibilitas dalam tanggal nilai, kontrak forward dapat dengan mudah disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan pengiriman mata uang hedger berdasarkan arus kas mata uang yang mereka harapkan. Selanjutnya, bagaimana nilai tukar bergerak antara tanggal transaksi forward dan nilainya sedikit berdampak, selain dari sudut pandang risiko kredit. Ini karena pihak lawan telah menyetujui tingkat pertukaran untuk mata uang yang terlibat yang akan digunakan saat tanggal nilai penyelesaian mata uang akhirnya tiba. Melaksanakan Transaksi Teruskan Karena nilai kontrak berjangka bergerak sedikit banyak seiring dengan kurs spot, melakukan transaksi forward biasanya melibatkan terlebih dahulu melakukan perdagangan spot dalam jumlah mata uang yang diinginkan untuk memperbaiki bagian harga forward yang lebih volatile. Untuk kemudian mendapatkan forward rate, pihak lawan akan menambahkan atau mengurangi dari kurs spot poin swap forex untuk tanggal nilai forward yang diinginkan yang berkaitan dengan pasangan mata uang tertentu yang terlibat. Ke depan dan Biaya Pembelian Nilai tukar valas ditentukan secara matematis dari biaya bersih yang terlibat dalam meminjamkan satu mata uang dan meminjam yang lain selama jangka waktu yang tercakup dalam kontrak berjangka. Hal ini sering dikenal dengan biaya carry atau hanya carry. Oleh karena itu, poin swap didasarkan pada jumlah hari antara tanggal spot date dan tanggal kontrak berjangka, serta suku bunga antar bank yang berlaku untuk tanggal forward date yang berkaitan dengan masing-masing dari dua mata uang yang terlibat. Secara umum, carry akan positif untuk menjual mata uang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi ke depan dan akan negatif untuk membeli mata uang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi ke depan. Biaya carry akan lebih atau kurang netral untuk pasang mata uang yang memiliki suku bunga yang sama. Pernyataan Risiko: Perdagangan Valuta Asing dengan marjin membawa tingkat risiko tinggi dan mungkin tidak sesuai untuk semua investor. Kemungkinan ada bahwa Anda bisa kehilangan lebih dari setoran awal Anda. Tingkat leverage yang tinggi dapat bekerja melawan Anda dan juga untuk Anda. Forward Forward BREAKING DOWN Currency Forward Tidak seperti mekanisme lindung nilai lainnya seperti futures future dan kontrak opsi yang memerlukan pembayaran di muka untuk persyaratan margin dan pembayaran premi, masing-masing mata uang ke depan biasanya tidak Memerlukan pembayaran dimuka bila digunakan oleh perusahaan besar dan bank. Namun, mata uang ke depan memiliki sedikit fleksibilitas dan merupakan kewajiban yang mengikat, yang berarti pembeli kontrak atau penjual tidak dapat pergi jika tingkat yang terkunci pada akhirnya terbukti merugikan. Oleh karena itu, untuk mengimbangi risiko non-pengiriman atau non-settlement, lembaga keuangan yang berurusan dengan mata uang ke depan mungkin memerlukan setoran dari investor ritel atau perusahaan kecil yang dengannya mereka tidak memiliki hubungan bisnis. Mekanisme untuk menentukan tingkat forward valuta asing sangat mudah, dan tergantung pada perbedaan suku bunga untuk pasangan mata uang (dengan asumsi kedua mata uang tersebut diperdagangkan secara bebas di pasar forex). Misalnya, asumsikan kurs spot saat ini untuk dolar Kanada di AS1 C1.0500, tingkat bunga satu tahun untuk dolar Kanada sebesar 3, dan tingkat bunga satu tahun untuk dolar AS sebesar 1,5. Setelah satu tahun, berdasarkan paritas suku bunga. US1 ditambah bunga 1,5 akan setara dengan C1.0500 ditambah bunga di 3. Atau, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). Jadi US1.015 C1.0815, atau US1 C1.0655. Tingkat forward satu tahun dalam hal ini adalah US C1.0655. Perhatikan bahwa karena dolar Kanada memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi daripada dolar AS, ia melakukan perdagangan dengan harga forward ke greenback. Selain itu, kurs spot rata-rata dolar Kanada satu tahun dari sekarang tidak memiliki korelasi pada tingkat forward satu tahun saat ini. Tingkat forwardan mata uang hanya didasarkan pada perbedaan suku bunga, dan tidak memasukkan ekspektasi investor terhadap tingkat pertukaran aktual di masa depan. Bagaimana cara kerja forward valuta asing sebagai mekanisme lindung nilai Asumsikan sebuah perusahaan ekspor Kanada menjual barang senilai US1 juta ke perusahaan A. S. dan mengharapkan untuk menerima hasil ekspor setahun dari sekarang. Pengekspor khawatir bahwa dolar Kanada mungkin telah menguat dari tingkat saat ini (1,0500) per tahun dari sekarang, yang berarti akan menerima lebih sedikit dolar Kanada per dolar AS. Oleh karena itu, eksportir Kanada memasuki kontrak forward untuk menjual 1 juta setahun dari sekarang pada tingkat forward US1 C1.0655. Jika satu tahun dari sekarang, kurs spot adalah US1 C1.0300 yang berarti bahwa C telah menghargai karena eksportir telah mengantisipasi dengan mengunci tingkat suku bunga, eksportir telah mendapatkan keuntungan sebesar C35.500 (dengan menjual US1 juta Di C1.0655, bukan pada kurs spot C1.0300). Di sisi lain, jika spot rate setahun dari sekarang adalah C1.0800 (yaitu C melemah berlawanan dengan ekspektasi eksportir), eksportir memiliki kerugian nosional sebesar C14,500. Kontrak Forward Forward Kontrak berjangka valuta asing digunakan sebagai Lindung nilai mata uang asing ketika seorang investor berkewajiban untuk melakukan atau melakukan pembayaran valuta asing di beberapa titik di masa depan. Jika tanggal pembayaran valuta asing dan tanggal perdagangan terakhir dari kontrak mata uang asing ke depan dicocokkan, investor pada dasarnya terkunci dalam jumlah pembayaran nilai tukar. Dengan mengunci kontrak forward untuk menjual mata uang, penjual menetapkan nilai tukar masa depan tanpa biaya dimuka. Misalnya, eksportir A. S. menandatangani kontrak hari ini untuk menjual perangkat keras ke importir Prancis. Ketentuan kontrak mengharuskan importir membayar euro dalam waktu enam bulan. Eksportir sekarang memiliki piutang euro yang diketahui. Selama enam bulan ke depan, nilai dolar dari piutang euro akan naik atau turun tergantung fluktuasi nilai tukar. Untuk mengurangi ketidakpastian tentang arah nilai tukar, eksportir dapat memilih untuk mengunci tingkat di mana dia akan menjual euro dan membeli dolar dalam enam bulan. Untuk mencapai hal ini, dia melindungi piutang euro dengan mengunci maju. Pengaturan ini membuat eksportir terlindungi sepenuhnya jika mata uang terdepresiasi di bawah level kontrak. Namun, dia memberikan semua keuntungan jika mata uangnya mengapresiasi. Sebenarnya, penjual forward rate menghadapi biaya tak terbatas seandainya mata uangnya terapresiasi. Ini adalah kelemahan utama bagi banyak perusahaan yang menganggap ini sebagai biaya sebenarnya dari lindung nilai kontrak forward. Bagi perusahaan yang menganggap ini hanya biaya peluang, aspek forward ini adalah biaya yang dapat diterima. Untuk alasan ini, ke depan adalah salah satu instrumen lindung nilai yang paling tidak memaafkan karena mereka meminta pembeli untuk secara akurat memperkirakan nilai eksposur masa depan. Seperti kontrak masa depan dan forward lainnya, kontrak berjangka mata uang asing memiliki ukuran kontrak standar, periode waktu, prosedur penyelesaian dan diperdagangkan di bursa yang diatur di seluruh dunia. Kontrak forward mata uang asing mungkin memiliki ukuran kontrak, periode waktu dan prosedur penyelesaian yang berbeda dari kontrak futures. Kontrak forward mata uang asing dianggap over-the-counter (OTC) karena tidak ada lokasi perdagangan terpusat dan transaksi dilakukan secara langsung antara pihak-pihak melalui jalur telepon dan platform perdagangan online di ribuan lokasi di seluruh dunia. Dikembangkan dan tumbuh di akhir tahun 70an ketika pemerintah mengurangi kontrol mereka terhadap mata uang mereka Digunakan terutama oleh bank dan perusahaan untuk mengelola risiko nilai tukar Memungkinkan pengguna untuk mengunci atau menetapkan nilai tukar di masa depan. Pihak dapat memberikan mata uang atau menyelesaikan perbedaan tingkat suku bunga dengan uang tunai. Contoh: Kontrak Forward Mata Uang Corporation A memiliki sub asing di Italia yang akan mengirimkannya 10 juta euro dalam enam bulan. Corp A perlu menukar euro untuk euro yang akan diterimanya dari sub. Dengan kata lain, Corp A adalah euro panjang dan dolar pendek. Ini adalah dolar pendek karena akan perlu membelinya dalam waktu dekat. Corp A bisa menunggu enam bulan dan melihat apa yang terjadi di pasar mata uang atau masuk ke dalam kontrak forward valuta asing. Untuk mencapai hal ini, Corp A dapat menjepret kontrak forward, atau euro, dan melakukan long dollar. Corp A pergi ke Citigroup dan menerima penawaran sebesar 0,935 dalam enam bulan. Hal ini memungkinkan Corp A membeli dolar dan menjual euro. Sekarang Corp A akan mampu mengubah 10 juta euro menjadi 10 juta x, 935.000 dolar dalam enam bulan. Enam bulan dari sekarang jika harga berada di 0,91, Corp A akan sangat gembira karena akan menyadari nilai tukar yang lebih tinggi. Jika suku bunga telah meningkat menjadi 0,95, Corp A masih akan menerima 0,935 kontrak awalnya untuk menerima dari Citigroup, namun dalam kasus ini, Corp A tidak akan menerima keuntungan dari nilai tukar yang lebih baik.